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深度解读互联网金融指导意见4大看点

2015-07-20 15:43:06   来源:棕榈树    点击:

7月18日,央行联合十部委发布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》,对互联网金融的7大领域做了监管职责分工,落实了监管责任,明确了业务边界。

经过认真研究过这份《指导意见》后,棕榈树为您梳理出4大重要看点:央行明确了P2P属于民间借贷范畴、作为信息中介的定位,明确了各业务的监管部门,并且将银行作为客户资金的第三方监管,并将建立信息披露制度,对于目前大多数平台都提供担保的现状,央行将从政策上促进平台去担保化。

棕榈树作为第三方互联网金融权威研究机构,始终关注互联网金融行业的健康发展,棕榈树将就以上重要变化为您做出深度解读。

央行定性P2P属于民间借贷范畴

在指导意见出台前,业界对于P2P的属性一直多有争议,此次,央行统一说明,P2P为个体网络借贷,属于民间借贷范畴。

根据《指导意见》的定义,“个体网络借贷(即P2P网络借贷)是指个体和个体之间通过互联网平台实现的直接借贷。”

值得注意的是,对于出借人的界定,此处用的是“个体”的概念,相对于之前业界一般认为自然人作为出借人,这里没有对企业作为出借人做明确禁止。所以,在出借人的界定上有所放宽。

而且,《指导意见》进一步明确,“在个体网络借贷平台上发生的直接借贷行为属于民间借贷范畴,受合同法、民法通则等法律法规以及最高人民法院相关司法解释规范。”

按照民间借贷的司法解释,民间借贷是指公民之间、公民与法人之间、公民与其它组织之间借贷。只要双方当事人意思表示真实即可认定有效,因借贷产生的抵押相应有效,但利率不得超过人民银行规定的相关利率。

对于《指导意见》的出台,壹宝贷总经理罗浩杰对此表示,“央行把P2P定位为民间借贷,借贷双方都要在线上,这意味着资产证券化不能做了。”好贷网创始人兼总裁李明顺表示,“我觉得是一件大好事,有一种“终于来了”的喜悦感。现在阶段相关监管部门出台了行业规范和准入机制,有利于提高P2P和互联网金融的长期健康发展。”

P2P为信息中介,将去担保化

P2P自从进入中国以来,一直存在着信息中介与信用中介之争。此次央行定调,将会促使P2P朝信息中介的方向转变,实现去担保化。

根据《指导意见》,“个体网络借贷机构要明确信息中介性质,主要为借贷双方的直接借贷提供信息服务,不得提供增信服务,不得非法集资。个体网络借贷要坚持平台功能,为投资方和融资方提供信息交互、撮合、资信评估等中介服务。”

事实上,中国的P2P引进自美国,在美国P2P是以信息中介的身份出现的,但自从P2P进入中国以来,却更多的是以信用中介的身份存在。

信用中介与信息中介的最主要区别在于,信息中介只承担发布信息、撮合交易的功能,而信用中介要承担对借款人资金兜底、承诺刚性兑付的职能。目前,大多数的P2P平台都有对投资人都有兜底的承诺,并且提供担保。

此次,央行明确P2P作为信息中介,这就意味着,平台自身不能提供担保,从政策上支持平台去担保化,打破平台兜底和刚性兑付的现状,进一步强调其信息中介身份。

普惠理财总经理何坤指出,“做信息中介是要建立在全社会征信体系完善的基础上,同时需要投资人本身对于投资项目的预测和把控。回归信息中介本质是P2P的出路。”

人人聚财许建文对此表示,“此次意见将P2P明确定性为信息中介,不能为信用中介,不能提供增信服务,意味着P2P平台不能为借款人提供担保的职责,以后可能会禁用保本保息的宣传词。但没有明确是否可以由第三方提供担保。”

明确各互联网金融业务监管方

《指导意见》指出,在监管职责划分上,人民银行负责互联网支付业务的监督管理;银监会负责包括个体网络借贷和网络小额贷款在内的网络借贷以及互联网信托和互联网消费金融的监督管理;证监会负责股权众筹融资和互联网基金销售的监督管理;保监会负责互联网保险的监督管理。

另外,由于互联网金融具有互联网的属性,从互联网行业的角度来看,《指导意见》还规定,任何组织和个人开设网站从事互联网金融业务的,除应按规定履行相关金融监管程序外,还应依法向电信主管部门履行网站备案手续,否则不得开展互联网金融业务。工业和信息化部负责对互联网金融业务涉及的电信业务进行监管,国家互联网信息办公室负责对金融信息服务、互联网信息内容等业务进行监管,两部门按职责制定相关监管细则。

关于后续政策细则将如何推进?央行有关负责人透露,“人民银行将与各有关部门一道,加强组织领导和分工协作,抓紧制定配套监管规则,确保各项政策措施落实到位;组建中国互联网金融协会,强化行业自律管理;密切关注互联网金融业务发展及相关风险,对监管政策进行跟踪评估,不断总结监管经验,适时提出调整建议。”

将严格资金第三方监管

此次,《指导意见》对于第三方资金监管也作出了明确定义,明确了必须由银行业来资金监管,第三方支付平台将不能作为资金监管方,这也是一个重要的变化。

《指导意见》规定,从业机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构,对客户资金进行管理和监督,实现客户资金与从业机构自身资金分账管理。客户资金存管账户应接受独立审计并向客户公开审计结果。

从现状来讲,目前大多数P2P平台还尚未实现客户资金的第三方监管,并且资金池现象在行业中并不鲜见,这是目前行业存在的较大风险点。即使,行业中部分平台已经开始采用第三方存管资金,更多的平台也是和第三方支付合作,与银行合作的平台还少之又少。

实际上,在商业银行介入以前,P2P资金托管一直是第三方支付机构的天下,仅汇付天下和易宝支付两家公司就占据了P2P资金托管市场60%的份额。对于这块蛋糕被彻底切走,易宝支付CEO唐彬表示,“如硬性规定只能由银行业金融机构做存管既不符合网贷市场现有实际,更不利于未来发展。”

人人聚财许建文对此表示,“在答记者问部分的第三条中,对于资金的监管方,明确除非另有规定以外,一定需要是银行业金融机构来进行资金托管。这个可能是比较严格的要求。”

另外,值得注意的是,意见明确了银行作为第三方存管的主体地位,注意,这里使用的是存管而非托管。而存管和托管是两个概念,存管只是协助性的金融服务,比方说P2P自有资金账户、资金存管汇总账户的分设管理和风险隔离等,而托管要承担兜底的责任。这也就意味着,如果P2P的资金产生了某种风险,银行是不承担兜底的责任的。

因此,棕榈树认为,指导意见出台后,第三方支付在这块业务中被扫地出局,未来P2P将全面实现银行作为第三方资金存管,这将会从源头上断绝P2P平台再做资金池的可能,而对于目前大多数在资金管理上做的不规范、甚至是做资金池的P2P而言,将会面临极大的转变压力,一些不符合规定的平台将退出历史舞台,行业面临着较大洗牌变局。

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